AI 투자 폭주가 부른 '메모리플레이션', 스마트폰·가전 가격 줄줄이 오른다

D램 1분기 50%·2분기 추가 20% 폭등, ‘메모리플레이션’ 현실화

메모리플레이션은 AI 데이터센터 투자 급증으로 촉발된 메모리 가격 폭등이 소비자 가전 물가로 번지는 현상이다. 2026년 D램 가격은 1분기에만 전 분기 대비 50% 상승했으며, 2분기에도 추가 20% 오름세가 예상된다. 상반기 누적 상승률이 70%에 달할 수 있다는 전망은 시장 조사기관 카운터포인트리서치와 옴디아가 공통으로 제시하는 수치다.

핵심은 수요 구조의 변화에 있다. 마이크로소프트·구글·아마존·메타 등 글로벌 빅테크가 AI 추론·학습 인프라에 막대한 자금을 투입하면서 HBM(고대역폭메모리)과 DDR5 수요가 전례 없는 속도로 늘었다. 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 주요 메모리 제조사들이 AI향 고부가 제품 생산에 라인을 집중시킨 결과, 일반 소비자 기기용 메모리 공급이 상대적으로 줄어드는 구조적 불균형이 생겼다.

저가 스마트폰 원가 25% 급증, 중저가 라인업 타격 가장 크다

가격 인상의 파급력은 스마트폰 가격대별로 차이가 두드러진다. 카운터포인트리서치 분석에 따르면 저가형(200달러 이하) 스마트폰의 원가 부담은 25% 늘어난 반면, 중가형은 15%, 고가형은 10% 증가에 그친다. 메모리 비용이 원가에서 차지하는 비율이 저가형에서 상대적으로 높기 때문이다.

완성품 평균 판매가 기준으로는 7% 이상 상승이 예상된다. 인도 등 신흥 시장의 스마트 TV는 3% 이상 인상이 점쳐지며, 옴디아는 TV용 메모리 가격이 전년 대비 2배 이상 오를 수 있다고 전망했다. 노트북, 태블릿 등 PC 카테고리도 LPDDR5 가격 상승의 영향권에서 벗어나기 어렵다.

AI 인프라 투자 사이클이 소비자 물가를 끌어올리는 구조

이번 가격 압박의 본질은 AI 인프라 투자 사이클과 소비자 전자 시장이 같은 메모리 공급망을 두고 경쟁하는 데서 비롯된다. 빅테크의 AI 설비투자(CapEx)는 2026년에도 전년 대비 30% 이상 증가할 것으로 관측되며, 이 추세가 꺾이지 않는 한 메모리 공급 부족은 단기간에 해소되기 어렵다.

과거 메모리 슈퍼사이클(2017~2018년)과 비교되기도 하지만, 이번에는 AI 수요라는 구조적 요인이 사이클을 뒷받침하는 만큼 상승 기간이 더 길 수 있다는 분석이 나온다. 당시에는 스마트폰 교체 수요 둔화로 사이클이 빠르게 꺾였지만, 지금은 AI 학습·추론 수요가 지속적으로 공급을 흡수하고 있다.

가전 교체 계획 있다면 2분기 내가 유리, 하반기 인상 본격화 전망

가전 교체를 고려하는 소비자라면 타이밍을 고려해볼 필요가 있다. 가격 인상이 실제 소매가에 반영되는 시점은 완제품 재고 소진 이후인 3분기 이후가 될 가능성이 높다. 현재 유통 재고 상황에 따라 일부 제품은 2분기 말부터 가격 조정이 시작될 수 있다.

제조사들은 단기적으로 스펙 다운그레이드(메모리 용량 축소 등)를 통해 원가를 절충하거나, 가격을 유지하되 번들 혜택을 줄이는 방식을 택할 가능성도 있다. 삼성전자·LG전자 등 국내 완성품 업체들의 2분기 실적 발표에서 원가 압박 수준이 보다 구체적으로 드러날 전망이다.